Что такое управление капиталом?
Определим "управление капиталом” так, чтобы оно было понятно всем трейдерам. Управление капиталом – это способ принятия решения о том, какой частью счета следует рисковать в отдельной торговой возможности.
Если отбросить психологические аспекты, то половина торговли состоит в принятии решения о том, когда войти в рынок. Другая половина – в том, как сильно можно рискнуть. Эти стороны торговли с одной стороны независимы друг от друга, а с другой - тесно взаимосвязаны.
Трейдеры могут получить сигнал о входе в рынок и затем принять решение о том, рискнуть тремя контрактами или четырьмя. Но, в абсолютном смысле, сделка – это или выигрыш, или проигрыш, и нет никакой разницы, сколькими единицами контрактов трейдер рискует. В этом смысле две стороны сделки не зависят друг от друга.
С другой стороны эти две стороны могут быть тесно связаны между собой. Рассмотрим ситуацию, в которой трейдер может себе позволить стоп – лосс только в 500$, хотя 750$ подходит для этой цели гораздо лучше, так как находится под уровнем поддержки. Но трейдер вынужден ставить стоп – сигнал в 500$ из-за ограниченного количества денег на своем счету. В этом случае использование управлением капитала может повлиять то, даст этот сигнал на вход прибыль или убыток.
Независимо от того, будет или нет ваш подход к управлению капиталом влиять на вашу систему торговли, он всегда будет воздействовать на величину вашего счета. Каждая сделка – это риск выиграть или проиграть деньги. Следовательно, каждое решение о входе в рынок некоторым образом воздействует на величину счета. Метод управления капиталом, который трейдер решил использовать, определяет, насколько сильно будут влиять его торговые решения на его счет. В основе этих решений лежат желания и нужды трейдеров. Например, некоторые трейдеры могут захотеть максимизировать прибыль, в то время как другие – минимизировать риск для счета. Многие из нас находятся где-то посередине.
По моему опыту, многие трейдеры никогда не принимают решения об управлении капиталом, основанные на информации. Вместо этого многие из них полагаются на "внутреннее чувство”. Сам по себе это неплохой подход; у некоторых людей развито хорошее "внутреннее чувство” трейдера. Но для остальных внутреннее чувство не является инструментом для анализа правильности или неправильности того, что мы делаем. Когда мы начнем испытывать различные подходы управления капиталом и начнем понимать динамику отдельной системы торговли, тогда мы сможем принимать решения о максимальном увеличении счета при сохранении минимального риска.
Несмотря на то, что управление капиталом составляет половину сделки, многие трейдеры прикладывают в пять раз большие усилия, читая о системах торговли, чем изучая принципы правильного управления капиталом. Частично повинен в этом тот факт, что существует очень мало хороших статей и книг об управлении капиталом. Однако, основная вина лежит на трейдерах. Вопреки тому факту, что управление капиталом может сильно повлиять на счета трейдеров, очень немногие из них сосредотачивают свои усилия на улучшении знаний в этой области. Вместо этого, многие из них сосредотачиваются на выборе времени входа в рынок или выхода из него как на способе максимизации прибыли.
В эту ловушку легко попасть. Во-первых, общепринятые для разработки торговых систем программы обычно допускают использование только очень ограниченных подходов к управлению капиталом, если вообще их допускает. В этой ситуации трейдеры лишаются инструментов реальной оценки различных возможностей управления капиталом. Во-вторых, необходимые расчеты обычно занимают много времени. Приведем простой пример, представим, что трейдеры хотели бы узнать доход по их счетам, если бы они рискнули точно 10% величины счета при каждой сделке. Простая проблема такого типа требует большого количества вычислений, выполняемых на калькуляторе. Эти и другие ситуации оставляют очень мало простых путей оценки методик и способов управления капиталом.
Наука управления капиталом – это:
1. Понимание того, как и когда использовать различные методики и подходы управления капиталом которые:
-максимизируют доход по счету,
-ограничивают величину риска и потерь в приемлимых для данного трейдера границах.
2. Осознание связей между разными подходами к управлению капиталом и различными статистическими особенностями данной системы торговли:
-непостоянство результатов,
-вероятность успеха или поражения.
-корреляция между прибыльными и убыточными сделками.
Источник: Что такое управление капиталом? |
