Том Демарк стопроцентно полагается на выбор времени
для операций на рынке
Трейдер и консультант Том Демарк (Tom DeMark) за последнее время изобрел десятки
оригинальных технических индикаторов и полагается исключительно на технические
принципы выбора времени в своей исследовательской деятельности и трейдинге.
Однажды он даже записался на программу CFA (certified financial analyst – сертифицированный финансовый аналитик), но решил не проходить ее до
конца. «Рынки в долгосрочном плане характеризуются базовыми показателями. Но
мои индикаторы измеряют психологию – это то, чем занимается технический
анализ», – объясняет Демарк.
Первое погружение Демарка в мир финансов произошло после окончания
аспирантуры по двум специальностям – бизнес и юридическая, после чего он в
начале 70-х годов был принят на должность фундаментального аналитика в компанию
National
Investment Service, расположенную в Милуоки (шт. Висконсин).
Фирма управляла пенсионными активами и активами с совместным получением прибыли
в размере около 300 млн. долл., инвестируя в основном в ценные бумаги и акции с
фиксированным доходом. Сила National Investment Service заключалась в правильном выборе времени. Демарк, однако так вспоминает
о своей первой работе: «Я был профессиональным мальчиком на побегушках. Я был
ниже всех в компании, но быстро поднялся, потому что хорошо умел выбирать время
для операций».
«Моей целью было работать с небольшой группой прогрессивно мыслящих
людей», — говорит Демарк. Фирма смогла избежать краха фондового рынка в 1973 и
1974 годах; управляемые ею активы возросли до 6 млрд. долл. «1974 год был очень
тяжелым. Индекс Доу-Джонса упал с отметки чуть выше 1000 до 570 во время
политического кризиса, связанного с Никсоном. Фондовый рынок сократился на 50
%», — вспоминает Демарк. Однако фирме удалось избежать катастрофы благодаря
умелому выбору времени. «Они просто дали мне разрешение делать все, что я
захочу, — сказал Демарк. – Я отправился в самостоятельное плавание и начал
работать на товарном рынке. Мое начальство не возражало против диверсификации,
которую я проводил самостоятельно». В целом, Демарк полагает, что «товарная
часть (бизнеса) привлекает к себе более творческих людей, потому что
свойственный этим операциям левередж очень большой».
В 1978 году Демарк организовал консалтинговое финансовое подразделение внутри
National Investment Service. «Наш список клиентов напоминал книгу «Кто
есть кто» в отрасли, — заметил Демарк. – Я продолжал диверсификацию,
обеспечивая выбор времени по операциям с акциями и товарами, имевшими
фиксированный доход… доходность дочерней компании была выше, чем у учредителя».
Однако в 1982 году Демарк ушел из фирмы и продолжил консалтинговую
деятельность. «У меня было в общей сложности 120 млрд. долларов активов по
подлежащим погашению облигациям», — говорит он.
Накануне краха фондового рынка в 1987 году один из индикаторов Демарка
дал сигнал к продаже акций. Вскоре после этого Демарк занял пост
исполнительного вице-президента в фирме Пола Тюдора Джонса (Paul Tudor Jones), где продолжил свои исследования рынка и
разработку систем.
Относительно основ своей исследовательской деятельности Демарк говорит,
что «это – на 100 % выбор времени для операций. Это антитренд, это контртренд,
это распознавание закономерностей и падение цены». Демарк считает, что его
технические индикаторы отличаются от остальных потому, что они «полностью
объективны и автоматичны, а также идут против основного течения».
Один из широко известных технических индикаторов Демарка, который он
зарегистрировал под торговой маркой Sequendal, представляет собой «циклический подход к анализу рынка, где
детерминантом является сам рынок. Люди, работающие с циклами, обычно нарезают
время на одинаковые куски. Я утверждаю, что отдельные дни торгов на рынке не
играют роли. Я пытаюсь провести сравнения с ценовой активностью и прошлой активностью».
В серии статей, выходивших в течение года, начиная с августа 1995, в
журнале Futures, Демарк подробно
освещал многие из своих индикаторов. Читатели могут обратиться к этим
публикациям за более глубоким анализом. Демарк является также автором книги
«Новое искусство технического анализа», выпущенной издательством John Wiley & Sons, Inc.
в 1994 году. Демарк завершает работу над новой книгой под названием «Новые
технологии выбора времени для рыночных операций: новаторские исследования
рыночного ритма и падения цены», которую он предполагает опубликовать весной
1997 года. «Я обнародую 20 новых индикаторов. Четыре из них использовались мною
в числе нескольких, когда я работал у Тюдора, плюс те, которые я разработал с
Ларри Уильямсом (Larry Williams)», — говорит
Демарк.
Когда его спросили, отдает ли он предпочтение каким-либо определенным
рынкам, Демарк дал отрицательный ответ. «Все, что я делал, применимо на всех
рынках», — сказал он.
«Я стремлюсь охватить все аспекты технического анализа и оставить некоторые
переменные величины открытыми, с тем чтобы читатели сами могли заняться
исследованиями», — говорит Демарк. Несмотря на это, его индикаторы на 99 %
«автоматичны, объективны и упрощены». Впрочем, по его словам, для безопасного
трейдинга хороших индикаторов или системы недостаточно. «Менеджмент денежных
средств и дисциплина важнее системы. На самом деле хорошая дисциплина, знание
своих (личных) пределов и хороший менеджмент денежных средств гораздо более
важны, чем система или индикатор», — считает Демарк.
Совет Демарка начинающим трейдерам? «Побольше читайте. Побольше
экспериментируйте. Не беритесь за трейдинг, не сделав свою домашнюю работу.
Убедитесь, что ваша техника объективна, — это должен быть совершенно
определенный процесс», — сказал в завершение Демарк.
Источник: http://forexsystem.ucoz.ru | 