Финансовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе, как то: банк, страховая компания, инвестиционный фонд (инвестиционная компания), пенсионный фонд, взаимный фонд и др.

В трактовке западной экономической традиции, финансовые институты являются посредниками между инвесторами (домохозяйствами) и предпринимателями (потребителями инвестиций).

Типы финансовых институтов:

• Коммерческий банк (универсальные и специализированные)
• коммерческий банк;
• инвестиционный банк;
• ипотечный банк;
• Небанковская кредитная организация:
• ломбард;
• кредитное товарищество;
• кредитный союз;
• общество взаимного кредита (касса взаимопомощи);
• страховая компания;
• частный пенсионный фонд (негосударственный пенсионный фонд);
• финансовые компании;
• Инвестиционные институты:
• инвестиционная компания и инвестиционный фонд;
• фондовая биржа;
• инвестиционные дилеры и брокеры.

Ранее неоднократно отмечалось, что за любым изменением валютного курса стоят реальные сделки с валютными активами, которые обеспечивают движение капиталов. Следовательно, нам необходимо более подробно познакомиться и разобраться с теми экономическими институтами, которые непосредственно имеют возможность «двигать валютные резервы».

Не вызывает сомнения, что в рамках государственной структуры особое место занимают центральные банки. Обладая самыми крупными денежно-валютными средствами по сравнению с остальными национальными коммерческими банками, центральные банки (в определенных границах) имеют возможность проводить и контролировать кредитно-денежную политику.

Перед тем как перейти к непосредственному знакомству с крупнейшими центробанками мира, необходимо обрисовать функции и методы, присущие каждому из них.

Принято считать, что в основные функции любого центробанка входит установление правил и контроль их выполнения, проведение денежно-кредитной политики, направленной на защиту экономических интересов страны и на поддержание валютного рынка.

Эти функции, как правило, осуществляются следующими методами:

·         установление официального валютного курса;

·         регулирование основной учетной ставки, процентных ставок по вложениям в национальной валюте и нормы резервирования по счетам;

·         проведение валютных интервенций, т. е. покупка или продажа крупных объемов валют на рынке, что всегда значительно влияет на курс национальной валюты;

·        управление валютными резервами.

Наряду с валютными интервенциями, которые в современных условиях играют не последнюю роль для воздействия на динамику курса национальной валюты, Центробанки широко применяют метод регулирования основных процентных ставок. 

Существуют три вида основных процентных ставок:

discount rate — основная учетная (дисконтная) ставка. Процентная ставка, под которую Центробанк кредитует коммерческие банки. Чем выше эта ставка, тем больший интерес к ней проявляют иностранные инвесторы;

repo rate — ставка репо. Процентная ставка, применяемая Центробанками в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. С помощью этой ставки Центробанки осуществляют регулирование ссудных капиталов (FedFunds — это ставка repo в США);

lombard rate — ломбардная ставка. Процентная ставка Центробанка под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам.

Возникает очевидный вопрос: что происходит при изменении основных процентных ставок? Уменьшение процентных ставок приводит к повышению деловой активности, но в то же время увеличивается инфляция. Как следствие, снижение основных процентных ставок приводит к ослаблению курса национальной валюты. Справедливо и обратное утверждение, т. е. повышение процентных ставок, приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и, как следствие, к удорожанию национальной валюты.

На данный момент в мире принято выделять следующие крупнейшие Центробанки, которые оказывают наибольшее влияние на динамику валютных курсов:

Федеральная резервная система (ФРС) США (UFR — US Federal Reserve). ФРС США является независимым органом федерального правительства США и подотчетна конгрессу. Несмотря на это, президент США назначает членов Совета управления ФРС. Пост председателя Совета управления ФРС занимает Алан Гринспан (Alan Greenspan). Необходимо обратить внимание на то, что в структуре ФРС находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC — Federal Open Market Committee). FOMC является одной из основных ключевых структур современного государственного регулирования международных финансовых рынков. Возглавляет FOMC также Алан Гринспан;

Европейский центральный банк (ЕСВ — European Central Bank). ECB возглавляет Вим Дизинберг ( Wim Duinzinberg), «второй» человек после него — главный экономист ЕСВ Отмар Иссинг (Otmar Issing).

Банк Англии (ВОЕ — Bank of England). Во главе Банка Англии стоит Эдди Джордж (Eddie George).

Банк Японии (BOJ — Bank of Japan), руководимый Масару Хайями (Masaru Hayami);

Бундесбанк Германии (ВиВа — Deutsche Bundesbank). Его возглавляет Эрнст Вельтке (Emst Veltke);

Национальный Банк Швейцарии (SNB — Swiss National Bank). Во главе Банка Швейцарии стоит г-н Росс (Roth).

Наряду с Центробанками, в структуре государства стоит выделить отдельную группу организаций, оказывающих значительное влияние на валютный рынок:

• Казначейство США (руководитель Лоуренс Саммерс (Summers);
• Министерство финансов Германии (министр финансов Айхель (Eichel);
• Министерство финансов Великобритании (министр финансов Гордон Браун (Gordon Braun);
• Министерство финансов Франции (министр экономики и финансов Лоурент Фабиус (Lourent Fabius).

В заключение следует отметить, что Центробанки совместно с правительством разрабатывают и осуществляют денежно-кредитную политику страны. При этом основными критериями при проведении экономических преобразований являются удовлетворение потребностей правящей группы общества и стабильность экономических показателей.

• Центральная идея фундаментального анализа
• Макроэкономические индикаторы
• Виды фундаментальных новостей
• фондовый рынок, его влияние на форекс